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投資基金管理培訓(xùn)

【課程背景】
數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎，中西部地區(qū)作為“東數(shù)西算”樞紐節(jié)點(diǎn)，正迎來數(shù)字產(chǎn)業(yè)基金、綠色算力基金、跨境數(shù)據(jù)流通等領(lǐng)域的政策機(jī)遇。然而，基金投資面臨多重挑戰(zhàn)，基金新??政策適配性不足，項(xiàng)目盡調(diào)及投后管理流于表面或“通道化”，數(shù)字經(jīng)濟(jì)企業(yè)輕資產(chǎn)、高成長的特性與傳統(tǒng)估值模型沖突，Pre-IPO階段擁擠退出缺乏專業(yè)買家等。
本課程系統(tǒng)解析基金募投管退全流程，助力投資機(jī)構(gòu)構(gòu)建“政策+產(chǎn)業(yè)+科技”三位一體的投資管理體系。

【課程收益】
 一次性弄懂?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)基金投資管理經(jīng)驗(yàn)，掌握新基金政策下的應(yīng)對舉措
 通過實(shí)操案例掌握項(xiàng)目盡調(diào)及投后管理實(shí)操方法論
 了解公募REITs等基金資產(chǎn)證券化退出渠道，掌握“以退定投”基金運(yùn)作思路

【課程對象】
投資公司、城投投資平臺等公司的中層管理人員

【課程大綱】
一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金募資策略與政策紅利挖掘??
1、政策空間與合規(guī)路徑??
“東數(shù)西算”補(bǔ)貼申報全流程：能耗指標(biāo)置換規(guī)則、算力調(diào)度補(bǔ)貼申請材料清單
案例：中西部某半導(dǎo)體基金如何通過“地方引導(dǎo)基金+跨境架構(gòu)”放大杠桿
2、國資LP與市場化GP的協(xié)同機(jī)制??
常見國資LP的訴求解析
GP的應(yīng)對策略：分層收益設(shè)計(jì)、風(fēng)險隔離條款
國資LP談判要點(diǎn)列示??
3、險資參與數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金的常見增信條款??
險資偏好分析：優(yōu)先級占比、期限匹配、退出保障
增信工具組合：政府性擔(dān)保+數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押+超額現(xiàn)金流覆蓋
案例：某大數(shù)據(jù)基金通過“險資優(yōu)先級+相關(guān)劣后”實(shí)現(xiàn)快速募集?
二、數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資布局與標(biāo)的篩選??
1、賽道選擇與需求識別??
數(shù)字經(jīng)濟(jì)細(xì)分領(lǐng)域投資價值研判
數(shù)字經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目鑒別：云計(jì)算vs傳統(tǒng)IDC的財(cái)務(wù)鑒別指標(biāo)?
2、估值模型與財(cái)務(wù)陷阱規(guī)避??
續(xù)約率、收入增速的影響權(quán)重
數(shù)據(jù)資產(chǎn)DCF估值工具：數(shù)據(jù)成本、流通性等折算公式?
3、跨境數(shù)據(jù)標(biāo)注項(xiàng)目的風(fēng)險評估??
數(shù)據(jù)出境合規(guī)路徑：中國《數(shù)據(jù)出境安全評估辦法》的適用
標(biāo)注質(zhì)量評估體系：準(zhǔn)確率、一致性、標(biāo)注成本的三維監(jiān)控模型? 
三、項(xiàng)目盡調(diào)實(shí)操與風(fēng)險預(yù)警體系??
1、數(shù)據(jù)資產(chǎn)盡調(diào)法則??
權(quán)屬核查：區(qū)塊鏈存證記錄、數(shù)據(jù)來源授權(quán)鏈、脫敏處理證明
安全審查：滲透測試報告、認(rèn)證有效期、應(yīng)急預(yù)案演練記錄? 
2、算力中心建設(shè)的隱性成本模型??
土地性質(zhì)變更概率測算：農(nóng)用地轉(zhuǎn)建設(shè)用地的審批周期與成本
電力配套風(fēng)險：綠電交易合同穩(wěn)定性、電網(wǎng)負(fù)荷冗余度評估
案例：某算力中心因電力接入問題延期?
3、動態(tài)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建??
市場下行期壓力測試模型：收入下降時的現(xiàn)金流覆蓋率
租約到期分布預(yù)警：Top客戶續(xù)租概率預(yù)測與替代方案儲備? 
四、投后管理實(shí)操方案及數(shù)字化優(yōu)化管理??
1、主動賦能vs被動通道？
2、智能合約與自動化管理??
對賭協(xié)議自動觸發(fā)機(jī)制
能耗監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng) 
產(chǎn)業(yè)資源嫁接與價值提升??
算力采購需求對接：亞馬遜、華為云的區(qū)域合作政策??
五、基金及擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新??
1、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)??
“REITs+產(chǎn)業(yè)基金”聯(lián)動模式：底層資產(chǎn)篩選標(biāo)準(zhǔn)
案例：某數(shù)據(jù)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化發(fā)行方案??
2、政府性擔(dān)保的創(chuàng)新設(shè)計(jì)??
白名單準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)成立年限、研發(fā)投入占比、政府補(bǔ)貼依賴度
差額補(bǔ)足條款設(shè)計(jì)：觸發(fā)條件、補(bǔ)足上限?
3、跨境基金架構(gòu)設(shè)計(jì)??
QDLP基金的境外投資架構(gòu)
雙邊稅收協(xié)定應(yīng)用
4、退出路徑預(yù)研與準(zhǔn)備??
REITs內(nèi)核要點(diǎn)、合規(guī)性優(yōu)化調(diào)整方向
六、拓展延伸：基金管理領(lǐng)域的ESG考量
1、為何基金行業(yè)需要重視ESG？ESG能為基金管理帶來什么？  
行業(yè)痛點(diǎn)，降本增效，品牌溢價，風(fēng)險規(guī)避，資本結(jié)構(gòu)
2、全球及國內(nèi)ESG基金成功案例解析??
汽車行業(yè)
新能源行業(yè)
建筑行業(yè)
金融行業(yè)
七、實(shí)戰(zhàn)演練：基金案例推演??
任務(wù)：設(shè)計(jì)一只10億規(guī)模的“東數(shù)西算”專項(xiàng)基金
結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：國資占比、GP跟投機(jī)制、退出條款
募資路線圖：險資/產(chǎn)業(yè)資本/市場化LP等
風(fēng)險清單輸出：數(shù)據(jù)合規(guī)風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性
估值調(diào)整假設(shè)：起始收入、增長率假設(shè)等

投資基金管理培訓(xùn)