2023年，瀘州銀行以凈利潤(rùn)23.12%的增速成為港股上市城商行中的“業(yè)績(jī)黑馬”，然而其年報(bào)中董事長(zhǎng)游江年薪上漲29.7萬(wàn)元至178.1萬(wàn)元、行長(zhǎng)劉仕榮年薪增長(zhǎng)12.5萬(wàn)元至170.8萬(wàn)元的數(shù)據(jù)，卻與員工人均降薪2000元的現(xiàn)實(shí)形成刺眼對(duì)比。這一現(xiàn)象不僅引發(fā)市場(chǎng)對(duì)銀行薪酬公平性的質(zhì)疑，更揭示了區(qū)域性銀行在治理結(jié)構(gòu)、業(yè)績(jī)可持續(xù)性與人才戰(zhàn)略中的深層矛盾。
薪酬逆勢(shì)增長(zhǎng)引爭(zhēng)議
董監(jiān)高薪酬總額達(dá)725萬(wàn)元，同比增幅達(dá)6.78%，遠(yuǎn)高于全行人工成本2.33%的增速。其中董事長(zhǎng)游江的薪資在8年間增長(zhǎng)近70萬(wàn)元，2023年單年漲幅高達(dá)20%，而同期員工人均薪酬從59.4萬(wàn)元微降至59.1萬(wàn)元。瀘州銀行解釋稱“高管薪酬含延期支付部分”，但未披露歷年遞延比例及2023年實(shí)際考核薪酬，透明度缺失加劇了公眾疑慮。
對(duì)比行業(yè)，銀行業(yè)2023年普遍降薪：中信銀行人均薪酬下降4.46%，工商銀行減員8335人。瀘州銀行人均薪酬59.1萬(wàn)元雖高于城商行40萬(wàn)元的均值，但員工與高管薪資差距從2022年的2.5倍擴(kuò)大至3倍，內(nèi)部公平性遭挑戰(zhàn)。
延期支付機(jī)制的合規(guī)疑云
根據(jù)財(cái)政部2022年《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的通知》，金融企業(yè)高管績(jī)效薪酬的40%以上需延期支付，且期限不少于3年。瀘州銀行聲稱高管薪酬包含“往年遞延部分”，但未說(shuō)明是否滿足監(jiān)管*要求。若其遞延比例不足40%，則涉嫌規(guī)避限薪政策；若足額遞延，則暗示2020-2022年業(yè)績(jī)被高估，導(dǎo)致近年集中兌付。
更核心的爭(zhēng)議在于業(yè)績(jī)掛鉤機(jī)制的合理性。2023年該行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)23%，但利息凈收入下降5.21%，非息收入?yún)s暴增187.23%，主要來(lái)自交易性金融資產(chǎn)估值上升及投資收益。這類收益受市場(chǎng)波動(dòng)影響大，能否作為高管長(zhǎng)期績(jī)效依據(jù)存疑。
業(yè)績(jī)高光下的結(jié)構(gòu)性隱憂
瀘州銀行近年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”特征。2023年總資產(chǎn)達(dá)1576億元，較上市初期（2018年825億元）近乎翻倍，但資產(chǎn)收益率（ROA）僅0.63%，低于行業(yè)0.7%-0.9%的水平。其貸款集中于瀘州地區(qū)（占總貸款65%），且第一大股東瀘州老窖關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)。
過(guò)度依賴股東資源或成雙刃劍。酒企參股的銀行普遍存在業(yè)務(wù)同質(zhì)化問(wèn)題：宜賓市商業(yè)銀行推出“窖池抵押貸”，瀘州銀行發(fā)力白酒產(chǎn)業(yè)鏈融資。此類業(yè)務(wù)雖短期提升規(guī)模，但易受行業(yè)周期沖擊，且偏離服務(wù)中小企業(yè)的定位。
酒企系銀行的治理特殊性
瀘州老窖作為第一大股東（持股14.37%），對(duì)銀行人事與戰(zhàn)略具有影響力。值得注意的是，瀘州老窖自身高管薪酬顯著低于銀行體系：其外部董事2024年薪僅9.52萬(wàn)元，而瀘州銀行董監(jiān)高平均薪酬超百萬(wàn)元。這種反差反映股東與受托經(jīng)營(yíng)層的利益目標(biāo)偏差：酒企追求產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，銀行高管則傾向短期財(cái)務(wù)表現(xiàn)。
更深層的是區(qū)域金融資源分配問(wèn)題。瀘州銀行人均創(chuàng)收334萬(wàn)元，但分紅比例僅24.6%，低于2022年的24.9%。利潤(rùn)留存雖可補(bǔ)充資本，但低分紅與高管高薪并行，削弱股東信任。
薪酬機(jī)制面臨三重拷問(wèn)
行業(yè)趨勢(shì)倒逼薪酬改革。2023年超20家上市銀行降薪，招商銀行雖人均薪酬61萬(wàn)元居首，但高管薪酬增速低于員工。反觀瀘州銀行，員工流動(dòng)率未披露，但薪酬滿意度下滑可能沖擊其“人才精行”戰(zhàn)略——該戰(zhàn)略曾助其獲“陀螺評(píng)價(jià)體系員工知會(huì)能力第1名”。
監(jiān)管壓力亦不容忽視?！跋扌搅睢币蟾吖芑拘匠暾急炔怀?5%，而瀘州銀行董事長(zhǎng)固定薪酬占比未公開(kāi)。若未能滿足，可能面臨國(guó)有資產(chǎn)管理部門問(wèn)責(zé)。證監(jiān)會(huì)2024年強(qiáng)調(diào)“增強(qiáng)投資者回報(bào)”，但該行分紅比例未隨利潤(rùn)提升，資本補(bǔ)充效率受疑。
激勵(lì)相容方能破局
瀘州銀行的薪酬?duì)幾h，本質(zhì)是區(qū)域性銀行在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、治理合規(guī)與人才戰(zhàn)略間的失衡。高管薪酬與短期投資收益掛鉤，卻脫離實(shí)體業(yè)務(wù)根基和員工貢獻(xiàn)；股東資源依賴雖帶來(lái)規(guī)模擴(kuò)張，卻可能弱化市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)力。
未來(lái)改革需著力三點(diǎn)：
1. 重塑考核指標(biāo)，將普惠貸款占比、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益等納入高管績(jī)效，降低市場(chǎng)波動(dòng)影響；
2. 提升薪酬透明度，披露遞延支付細(xì)節(jié)及業(yè)績(jī)考核公式，重建內(nèi)部信任；
3. 平衡股東回報(bào)與人才投入，在分紅政策與員工薪酬增長(zhǎng)間尋求更優(yōu)解。
唯有將高管、員工與股東利益置于同一發(fā)展邏輯下，區(qū)域性銀行才能真正實(shí)現(xiàn)“小而美”的長(zhǎng)期愿景。否則，今日的業(yè)績(jī)高光，恐難掩明日的人才流失與治理危機(jī)。
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