商業(yè)地產(chǎn)投資并購及REITS
2025-08-30 13:34:28
講師：劉老師 瀏覽次數(shù)：2957
課程描述INTRODUCTION
商業(yè)地產(chǎn)投資并購公開課
培訓(xùn)講師：劉老師
課程價格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：1天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
商業(yè)地產(chǎn)投資并購公開課
課程背景
改革開放40年以來，地產(chǎn)行業(yè)走過簡單粗放的上半場，其最重要特征就是從過去一級市場招拍掛拿地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的二級市場并購競爭。然而，如今的房地產(chǎn)并購面臨的行業(yè)發(fā)展階段和金融監(jiān)管大環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了根本性變化，對商業(yè)地產(chǎn)并購的整體要求亦在調(diào)整、升級。商業(yè)地產(chǎn)并購整合加速，投資機會關(guān)注價值洼地，很多盲目開發(fā)和被動開發(fā)的商業(yè)地產(chǎn)項目，將會被低價拋售，商業(yè)地產(chǎn)持續(xù)快速增長，區(qū)域泡沫化風(fēng)險增大。
萊頓商學(xué)院攜手商業(yè)地產(chǎn)投資并購專家劉老師從風(fēng)險管理和價值發(fā)現(xiàn)兩個維度雙管齊下分析商業(yè)地產(chǎn)投資并購技巧和應(yīng)對策略；REITS的發(fā)行模式和實務(wù)創(chuàng)新。
課程收益
投資并購過程中土地投資強度未達到25%，無法資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓怎么辦？
賣方不合理的節(jié)稅需求，股權(quán)溢價過高，對賣方稅負(fù)比較重怎么辦？
投資并購過程中付款周期過于緊湊，前置條件未達成怎么辦？
投資并購過程中原股權(quán)對外擔(dān)保，抵押，質(zhì)押，員工安置，社保保險怎么辦？
缺少必要證照辦理，土地性質(zhì)尚未變更，以及爛尾項目怎么辦？
如何區(qū)分項目層面利潤率和股東層面利潤率？
項目開發(fā)節(jié)點對財務(wù)指標(biāo)的主要影響是什么？
作為一個商業(yè)地產(chǎn)項目操盤手，想要解決以上問題，必須需要知道投資并購會產(chǎn)生哪些價值，過程中必然會出現(xiàn)哪些風(fēng)險點，以及通過什么工具和方法管控和量化這些風(fēng)險點？
課程全邏輯圖
投資并購
投資并購全
模塊一、投資并購全流程
投并購主要涉及工作內(nèi)容：從風(fēng)險管理(R)和價值發(fā)現(xiàn)(V)兩個維度分析；
全程管理涉及大資管技術(shù)下戰(zhàn)略層面投資資產(chǎn)組合管理，包括不同投資策略下策略安排；
全程管理一般以運營計劃節(jié)點為核心，圍繞價值及風(fēng)險貫穿于該項目前端至后端；
常見投并購主要誤區(qū)；
模塊二、投資并購價值管理和風(fēng)險管理以及抓手和工具技術(shù)
一、價值管理流程
價值管理主要圍繞核心財務(wù)指標(biāo)進行追蹤和管理，相關(guān)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)分解至各業(yè)務(wù)部門；
指標(biāo)管理：
設(shè)定（投資決策）---深化落地（定位決策）---鎖定（銷售價格，退出，發(fā)展綱要）----考核（KPI指標(biāo)考核及項目閉環(huán)）
價值管理常見策略：阿爾法策略，貝塔策略
價值管理主要問題
二、風(fēng)險管理流程
風(fēng)險指標(biāo)涵蓋財務(wù)及業(yè)務(wù)維度，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)指標(biāo)最終都會映射為財務(wù)指標(biāo)，因此財務(wù)關(guān)注的風(fēng)險維度是綜合性指標(biāo)；
重點問題梳理及應(yīng)對：
三，工具和抓手
戰(zhàn)略管理層面核心指標(biāo)：經(jīng)濟周期，宏觀戰(zhàn)略，中觀戰(zhàn)略，微觀戰(zhàn)略，戰(zhàn)略目標(biāo)制定
資產(chǎn)管理層面
項目運營層面
項目運營層面核心指標(biāo)：財務(wù)指標(biāo)，業(yè)務(wù)指標(biāo)，規(guī)劃指標(biāo)，成本指標(biāo)
四、財務(wù)分析技術(shù)
1、全周期分析
投前階段：立項調(diào)研，投資決策- 關(guān)注的是 投資回報風(fēng)險指標(biāo)
融資管理:資金管控，資本結(jié)構(gòu)，稅務(wù)籌劃 關(guān)注的是 償債流動性
運營管理：產(chǎn)品定位，計劃管理，貨值管理- 關(guān)注的是：盈利能力，資產(chǎn)效率
退出階段：物業(yè)改造，經(jīng)營預(yù)算，退出決策 關(guān)注的是：估值指標(biāo)，市場指標(biāo)
2、核心指標(biāo)分析：
3、各階段財務(wù)分析重點指標(biāo)-投融管退
模塊三、投資并購信托基金平臺REITS
1、REITS的基本概念-概念和特點
2、主要發(fā)行模式-資本市場特點
3、主要發(fā)行模式-核心指標(biāo)
4、主要發(fā)行模式-發(fā)行估值
5、REITS的實務(wù)和創(chuàng)新-美國
——REITS的產(chǎn)品創(chuàng)新的啟示
6、REITS的實務(wù)和創(chuàng)新-國內(nèi)地產(chǎn)融退的思考
適合對象
商業(yè)地產(chǎn)投融資、戰(zhàn)略與運營、資產(chǎn)管理、商業(yè)管理相關(guān)管理人員；
涉及不動產(chǎn)投資的金融機構(gòu)（銀行、信托、證券、資產(chǎn)管理、基金、保險等）從業(yè)人員。
授課講師
劉老師
現(xiàn)任優(yōu)鉞資產(chǎn)董事總經(jīng)理
美國注冊會計師（AICPA）：華盛頓州執(zhí)業(yè)會員
國際特許金融分析師（CFA）：CFAI會員并通過二級
前國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會財務(wù)專家團成員（2012年）
萊頓商學(xué)院客座專家(大資管領(lǐng)域)
先后擔(dān)任綠城、萬達、復(fù)星、泰禾等集團的資產(chǎn)管理負(fù)責(zé)人
資產(chǎn)管理: 6年資產(chǎn)管理經(jīng)驗
參與國內(nèi)知名企業(yè)資產(chǎn)管理體系的搭建和流程工具開發(fā)，精通“投-融-管-退”全周期管理體系、方法和工具發(fā)起全周期資產(chǎn)管理全面信息化系統(tǒng)的設(shè)計、搭建、開發(fā)和測試直投類資產(chǎn)管理領(lǐng)域包括：商業(yè)、酒店、寫字樓、倉儲、物流、健康、養(yǎng)老、代建、代管、融資租賃等
證券類資產(chǎn)管理領(lǐng)域包括：ABS、REITS、PPP、BOT、ROOT、股權(quán)類、基金類產(chǎn)品
核心工作：宏觀行業(yè)研究、通用指標(biāo)管理體系梳理、全面風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)、資產(chǎn)估值模型開發(fā)、資產(chǎn)管理制度整合、項目初篩、盡職調(diào)查、市場調(diào)研、財務(wù)對標(biāo)、投資可研，定量分析、組合管理、收益管理等
資本運作: 9年資本運作經(jīng)驗
熟悉美國、中國、香港資本市場法律及監(jiān)管要求，了解美國、中國、香港資本市場證券發(fā)行運作流程熟悉美國、新加坡、香港市場的REITS及其ABS產(chǎn)品監(jiān)管及運作要求
精通國際財務(wù)準(zhǔn)則（IFRS）、中國財務(wù)準(zhǔn)則（CAS）及美國財務(wù)準(zhǔn)則（USGAAP）財務(wù)準(zhǔn)則，目標(biāo)行業(yè)涵蓋地產(chǎn)、基建、能源、互聯(lián)網(wǎng)、教育、快消、貿(mào)易、鐵路及港口等
核心工作：IPO上市、定向增發(fā)、發(fā)債、殼資源管理、私募收購對價、改制重組、收購兼并、反舞弊審查、內(nèi)控鑒證、全面預(yù)算、資金預(yù)算、現(xiàn)金流及融資管理等
風(fēng)險管理 : 9年企業(yè)風(fēng)險管理經(jīng)驗
精通企業(yè)內(nèi)部控制的COSO、ERM理論體系和TRM等風(fēng)險管理框架
多年跨行業(yè)中外資企業(yè)風(fēng)險管理、內(nèi)部控制評價實務(wù)經(jīng)驗
擅長風(fēng)險概率模型、敏感性模型、以及信用風(fēng)險模型的搭建、風(fēng)險定量策略管理分析
課程大綱
課程主題：《商業(yè)地產(chǎn)投資并購及REITS》
一、基本概要及流程
1、投并購主要涉及工作內(nèi)容：從風(fēng)險管理(R)和價值發(fā)現(xiàn)(V)兩個維度分析；
2、全程管理涉及大資管技術(shù)下戰(zhàn)略層面投資資產(chǎn)組合管理，包括不同投資策略下策略安排；
3、全程管理一般以運營計劃節(jié)點為核心，圍繞價值及風(fēng)險貫穿于該項目前端至后端；
4、常見投并購主要誤區(qū)；
二、價值管理流程
1、價值管理主要圍繞核心財務(wù)指標(biāo)進行追蹤和管理，相關(guān)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)分解至各業(yè)務(wù)部門；
2、價值管理常見策略；
3、價值管理主要問題；
三、風(fēng)險管理流程
1、風(fēng)險指標(biāo)涵蓋財務(wù)及業(yè)務(wù)維度，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)指標(biāo)最終都會映射為財務(wù)指標(biāo)，因此財務(wù)關(guān)注的風(fēng)險維度是綜合性指標(biāo)；
2、重點問題梳理及應(yīng)對：
四、核心工具和抓手
1、戰(zhàn)略管理層面核心指標(biāo)：
2、資產(chǎn)管理層面：
3、資產(chǎn)管理平臺層面核心指標(biāo)：
4、項目運營層面：
5、項目運營層面核心指標(biāo)：
五、財務(wù)分析技術(shù)
1、全周期分析：
2、核心指標(biāo)分析：
3、各階段財務(wù)分析重點指標(biāo)
六、房地產(chǎn)信托基金（REITS）
1、REITS的基本概念-概念和特點
2、主要發(fā)行模式-資本市場特點
3、主要發(fā)行模式-核心指標(biāo)
4、主要發(fā)行模式-發(fā)行估值
5、REITS的實務(wù)和創(chuàng)新-美國REITS的產(chǎn)品創(chuàng)新的啟示
6、REITS的實務(wù)和創(chuàng)新-國內(nèi)地產(chǎn)融退的思考
二、授課對象
商業(yè)地產(chǎn)投融資、戰(zhàn)略與運營、資產(chǎn)管理、商業(yè)管理相關(guān)管理人員；
涉及不動產(chǎn)投資的金融機構(gòu)（銀行、信托、證券、資產(chǎn)管理、基金、保險等）從業(yè)人員。
商業(yè)地產(chǎn)投資并購公開課
轉(zhuǎn)載：http://m.xvaqeci.cn/gkk_detail/225197.html
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